“Peminjam Timur Tengah, mengingat persyaratan pinjaman yang signifikan, jauh lebih terbuka untuk mendiversifikasi hubungan pinjaman mereka dan bersedia memanfaatkan permintaan dari Asia,” kata Amit Lakhwani, kepala sindikasi pinjaman global di Standard Chartered Plc. Asia juga menawarkan peluang untuk meminjam dalam mata uang atau tenor baru dibandingkan dengan apa yang tersedia bagi mereka di pasar Timur Tengah, tambahnya.
Volume pinjaman yang dihimpun oleh peminjam Timur Tengah di Asia Pasifik mencapai titik tertinggi dalam enam tahun terakhir sebesar US$5,2 miliar pada tahun 2024, menurut data yang dihimpun Bloomberg. Serangkaian transaksi baru-baru ini juga menyusul penutupan pinjaman Qatar National Bank sebesar US$2 miliar pada bulan Maret yang menarik hampir 30 pemberi pinjaman, yang sebagian besar terdiri dari bank-bank Tiongkok, Jepang, dan Taiwan, data tersebut menunjukkan.
Secara historis, transaksi semacam itu berjalan baik di Asia. Ada permintaan besar dari bank-bank Asia untuk bergabung dengan pinjaman peminjam Timur Tengah mengingat minimnya transaksi di negara asal. Volume fasilitas sindikasi — yang berdenominasi dolar AS, euro, dan yen Jepang — merosot 30% menjadi US$53 miliar sepanjang tahun ini di Asia Pasifik kecuali Jepang, menurut data yang dihimpun Bloomberg. Itu adalah penghitungan terendah dalam setidaknya satu dekade.
Selain itu, perusahaan-perusahaan dari Timur Tengah tidak hanya sering memiliki peringkat kredit yang lebih baik, tetapi transaksi semacam itu mampu menawarkan pengembalian yang lebih tinggi dibandingkan entitas Asia yang memiliki peringkat yang sama, kata Aaron Chow, direktur pelaksana pasar modal pinjaman, Asia Pasifik di Sumitomo Mitsui Banking Corp.
Pinjaman lima tahun terbaru dari Saudi Electricity, yang diberi peringkat A+ oleh Fitch, membayar margin bunga sekitar 85 basis poin di atas acuan Secured Overnight Financing Rate. Sebaliknya, pinjaman hampir lima tahun terbaru dari Shinhan Card Korea Selatan, yang diberi peringkat A oleh Fitch, menawarkan margin 80 basis poin di atas SOFR.
Meski demikian, beberapa transaksi ini mungkin menghadapi sejumlah kendala karena bank memiliki batasan internal terkait jumlah modal yang dapat ditanamkan di negara dan sektor tertentu.
(bbn)
