Saham kedua perusahaan naik dalam perdagangan pra-pasar. Harga minyak internasional telah melonjak lebih dari 50% sejak konflik pecah pada akhir Februari, bahkan sempat menembus $126 per barel pekan ini.
Laba bersih yang disesuaikan Exxon sebesar $1,16 per saham, 20 sen lebih tinggi dari rata-rata estimasi analis dalam survei Bloomberg.
Meski laba perusahaan turun ke level terendah dalam lima tahun menjadi $4,9 miliar, angka tersebut mencakup dampak biaya akuntansi sementara terkait kontrak derivatif yang diperkirakan akan sepenuhnya dibalik dalam beberapa bulan ke depan.
Perusahaan pengebor minyak terbesar di Amerika Utara ini kemungkinan akan merevisi panduan produksi tahunan yang sebelumnya diproyeksikan setara 4,9 juta barel per hari, seiring perang Iran menghambat aliran energi Timur Tengah dan menghalangi perusahaan asal Texas tersebut menjual minyak mentah serta gas alam cair dari kawasan itu, kata Hansen.
“Sebagian tantangan dalam memberikan panduan adalah, seperti yang bisa dibayangkan, kami benar-benar tidak tahu berapa lama Selat Hormuz akan tetap tertutup,” tambahnya.
Sementara itu, laba per saham yang disesuaikan Chevron mencapai $1,41, atau 51 sen di atas ekspektasi. Perusahaan diuntungkan oleh lonjakan harga minyak dan gas, serta pertumbuhan dari kepemilikan baru Chevron di ladang raksasa di Guyana.
Chevron sebelumnya telah memperingatkan adanya kerugian akuntansi signifikan dari kontrak derivatif terkait kargo yang belum mencapai tujuan. Sulitnya memodelkan faktor ini membuat beberapa analis memangkas estimasi, yang kemungkinan turut memperbesar kejutan positif pada laporan Jumat.
Kinerja laba Chevron yang kuat juga didorong oleh kenaikan harga minyak fisik dari wilayah seperti Kazakhstan, serta margin tinggi dari pengolahan minyak sendiri di kilang, ujar Chief Financial Officer Eimear Bonner.
“Intinya, eksekusi kami melampaui ekspektasi,” ujarnya.
BP Plc dan TotalEnergies SE juga melampaui perkiraan saat melaporkan kinerja awal pekan ini, didorong hasil perdagangan yang kuat.
Buyback Saham
Exxon membeli kembali saham senilai $4,9 miliar selama kuartal tersebut dan menegaskan rencananya untuk melakukan buyback sebesar $20 miliar tahun ini.
Sementara itu, Chevron membeli kembali saham senilai $2,5 miliar, turun 16% dibanding periode sebelumnya dan berada di batas bawah target tahunan $10 miliar hingga $20 miliar.
Beberapa analis sebelumnya berspekulasi perusahaan akan meningkatkan buyback.
“Kami menilai sebagian investor mungkin kecewa dengan tidak adanya peningkatan buyback hari ini, namun ini lebih soal ‘kapan, bukan apakah’, dan mungkin tidak terlalu mengejutkan mengingat sifat kehati-hatian CVX,” tulis analis RBC Capital Markets termasuk Biraj Borkhataria dalam catatan kepada klien.
Chevron enggan menaikkan target buyback hanya berdasarkan lonjakan harga energi baru-baru ini, dan membutuhkan reli yang lebih berkelanjutan sebelum mengubah strategi, kata Bonner.
“Yang kami butuhkan adalah prospek fundamental yang lebih tahan lama, pembaruan harga yang lebih struktural sebelum kami melakukan penyesuaian,” ujar CFO tersebut. “Untuk saat ini, kami cukup puas dengan posisi kami.”
Akuisisi Chevron senilai $60 miliar terhadap Hess, dikombinasikan dengan pertumbuhan produksi dari Teluk Meksiko AS dan Permian Basin, memastikan produksi Chevron lebih tinggi dibandingkan tahun lalu, lebih dari cukup untuk menutupi gangguan di Israel, zona netral antara Arab Saudi dan Kuwait, serta Kazakhstan.
Namun, perusahaan tetap tidak kebal terhadap dampak perang. Divisi pengilangan internasionalnya mencatat kerugian $1 miliar akibat “margin penjualan produk olahan yang lebih rendah,” efek akuntansi yang tidak menguntungkan, serta biaya transportasi yang lebih tinggi.
(bbn)
