Subhadip Sircar dan Abhishek Vishnoi—Bloomberg News

Bloomberg, Banyak pasar di Asia bergerak seolah-olah ada dua dunia yang berbeda pada saat yang sama. Pada Asia Selatan dan Asia enggara, kenaikan harga minyak membebani neraca perdagangan dan menyebabkan saham anjlok di India, Indonesia, dan Filipina. Di Asia Utara, antusiasme terhadap produsen chip dan perusahaan kecerdasan buatan (artificial intelligence/AI) mendorong indeks saham di Korea Selatan dan Taiwan mencapai rekor tertinggi berulang kali tanpa terlalu memperhitungkan perang di Timur Tengah.

Perbedaan ini menyoroti dua narasi yang saling bertentangan di pasar global, di mana investor menghukum ekonomi yang terjangkit biaya energi yang lebih tinggi seraya mengabaikan risiko geopolitik jangka pendek jika mereka dapat memperoleh eksposur ke industri yang dianggap kritis bagi pertumbuhan masa depan. Dengan AS dan Iran yang kini menuju pembicaraan dan kendali atas Selat Hormuz namun belum terselesaikan, risiko gangguan energi berkepanjangan membuka jalan bagi perbedaan lebih lanjut di pasar Asia.

“Ini terutama karena kurangnya AI” yang memperparah kinerja buruk Asia Selatan dibandingkan dengan rekan-rekan mereka di Asia Utara yang didorong oleh teknologi, kata Marvin Chen, seorang ahli strategi di Bloomberg Intelligence.

“Dalam hal minyak, Korea, Taiwan, dan Jepang sama-sama bergantung. Ini mungkin merupakan masalah struktural yang perlu ditangani secara proaktif oleh Asia Selatan dengan mencari cara untuk lebih menyatu dengan rantai pasokan teknologi regional.”