“AI dan pusat data bahkan tidak masuk dalam radar tiga tahun lalu,” kata Aurian De La Noue, kepala transisi energi dan konsultasi logam kritis di S&P Global, dalam sebuah wawancara.
“Studi ini menunjukkan bahwa dunia sedang menuju defisit pasokan bahkan sebelum mempertimbangkan vektor pertumbuhan baru ini.”
Skenario dasar S&P Global adalah permintaan tembaga meningkat 50% dari level saat ini menjadi 42 juta ton pada 2040.
Meskipun sumber tradisional seperti konstruksi, peralatan rumah tangga, transportasi, dan pembangkit listrik terus menyumbang sebagian besar permintaan tembaga, pangsa pertumbuhan terbesar berasal dari penggunaan transisi energi termasuk kendaraan listrik dan baterai.
Sumber permintaan yang lebih baru juga semakin meningkat. Konsumsi tembaga yang terkait dengan pusat data dan infrastruktur kecerdasan buatan diperkirakan akan melonjak karena kapasitas pusat data terpasang global meningkat hampir empat kali lipat pada 2040.
Permintaan dari AI, pusat data, dan pengeluaran pertahanan global dapat meningkat hampir tiga kali lipat pada tahun 2040, menambah konsumsi gabungan sebesar 4 juta ton, menurut studi tersebut.
S&P Global juga mengidentifikasi sumber permintaan potensial lainnya: robot humanoid. Meskipun teknologinya masih dalam tahap awal, 1 miliar robot humanoid yang beroperasi pada tahun 2040 akan berarti sekitar 1,6 juta ton tembaga yang dibutuhkan setiap tahunnya, atau sekitar 6% dari konsumsi saat ini, menurut studi tersebut.
Namun, produksi global diperkirakan akan mencapai puncaknya sekitar 33 juta ton pada 2030 karena kualitas bijih memburuk di tambang yang ada dan proyek-proyek baru berjuang dengan perizinan, pembiayaan, dan hambatan konstruksi.
Hal itu akan menyisakan kesenjangan 10 juta ton, menurut studi tersebut, bahkan setelah memperhitungkan peningkatan tajam tembaga daur ulang, yang diperkirakan akan meningkat lebih dari dua kali lipat menjadi 10 juta ton selama periode tersebut.
Tentu saja, defisit pasokan tersebut sebagian besar bersifat hipotetis, dengan konsumsi terbatas pada apa yang tersedia.
Seiring dengan kenaikan harga, tembaga dapat dihilangkan dari beberapa produk dan proyek perluasan pasokan dapat menjadi lebih menguntungkan.
Tantangan pasokan diperparah oleh jangka waktu pengembangan yang panjang, kenaikan biaya, dan rantai pasokan yang sangat terkonsentrasi, sehingga pasar semakin rentan terhadap gangguan seiring dengan meningkatnya permintaan, tulis S&P.
Harga yang sangat tinggi merupakan keuntungan bagi industri ini, dan memberikan insentif tambahan untuk ekspansi.
Namun, tidak ada jaminan bahwa harga akan tetap berada pada level tersebut, kata Wakil Ketua S&P Global, Daniel Yergin, yang turut memimpin studi tersebut.
“Kami enggan mengatakan bahwa ini membuktikan bahwa harga berada pada level yang stabil dan lebih tinggi,” kata Yergin dalam sebuah wawancara. “Industri ini masih trauma akibat runtuhnya siklus super komoditas.”
Studi ini menerima pendanaan dari nama-nama besar di industri pertambangan, seperti BHP Group dan Rio Tinto Group, serta perusahaan perdagangan Trafigura dan Gunvor, bahkan Google.
(bbn)
