Target harga saham TLKM untuk 12 bulan ke depan ada di Rp3.226/saham.
Etta Rusdiana Putra, analis Maybank Investment Banking Group menyebut produk yang tepat dapat menghidupkan kembali momentum pertumbuhan Telkom, dengan SIMPATI yang kembali hadir.
Putra menyukai saham TLKM karena potensinya, yaitu, jaringan terkuat di Indonesia, kepemimpinan pasar, dan dividen yang menarik, dengan target harga saham dapat mencapai Rp3.700/saham. Ini mencerminkan Price to Book Value (PBV) di 1,6x pada tahun penuh 2025.
Sejalan dengan potensi yang menarik, TLKM merupakan perusahaan yang profitable/menguntungkan, dengan margin laba bersih mencapai 15–16% pada periode FY2025–2027E.
“Kami memperkirakan rasio pembayaran dividen (Dividend Payout Ratio/ DPR) sebesar 72–74% dari laba bersih, yang setara dengan Dividen Per Saham (DPS) mencapai Rp182 pada tahun FY2025/2026E.
Sementara itu, efisiensi belanja modal (capex) juga menjadi salah satu keunggulan utama PT Telkom Indonesia Tbk, dengan rasio capex terhadap penjualan membaik menjadi 16% pada tahun 2024.
TLKM juga menjaga pengendalian biaya yang ketat, dengan beban operasional (opex) yang stabil, hingga mendukung stabilitas margin EBITDA di range 50% sesuai target.
Dengan fundamental yang kuat, dividen yield yang menarik, dan prospek positif pada paruh kedua tahun 2025, Arief Machrus Head of Research INA Sekuritas Indonesia kembali menegaskan rekomendasi Buy TLKM dengan target harga Rp3.300/saham.
Senada, Henry Tedja, analis Mandiri Sekuritas memberikan rekomendasi Buy dengan target di Rp3.500/saham. Lebih potensial, Aurellia Setiabudi, analis BNI Sekuritas memberikan rekomendasi Buy dengan target harga Rp3.600/saham.
Gani, Analis OCBC Sekuritas dengan rekomendasi Buy di saham Rp3.300/saham. Kemudian, Daniel Widjaja, Analis Mirae Asset Sekuritas memberikan rekomendasi Buy di Rp3.200/saham.
“Kebijakan pembagian dividen yang lebih tinggi telah memperkuat posisi TLKM sebagai saham dividen yang lebih solid dan menarik bagi investor,” mengutip paparan Gani, Analis OCBC Sekuritas dalam risetnya.
(fad/wep)
