Goldman Sachs Group Inc. menurunkan peringkat saham Indonesia menjadi Underweight, memperingatkan kecemasannya MSCI terkait kelayakan investasi dapat memicu arus keluar lebih dari US$13 miliar jika peringkat pasar diturunkan menjadi status Frontier Market.
Goldman Sachs memperhitungkan dalam skenario ekstrem di mana Indonesia diklasifikasikan ulang dari pasar negara berkembang, dana pasif yang mengikuti MSCI berpotensi sell–off menjual hingga US$7,8 miliar. Arus keluar lebih lanjut sebesar US$5,6 miliar juga dapat dipicu jika FTSE Russell meninjau ulang metodologi dan status free–float–nya.
“Kami memperkirakan penjualan pasif lebih lanjut dan menganggap perkembangan ini sebagai beban yang akan menghambat kinerja pasar,” tulis analis termasuk Timothy Moe dalam laporan.
Dalam catatan terpisah, analis menekankan manajer dana aktif regional memiliki posisi Overweight di pasar, beban dari kemungkinan penurunan status, ditambah dengan meningkatnya tekanan pasar dan potensi penurunan likuiditas, mendorong investor long–only menyesuaikan kembali portofolio mereka. Hal ini juga dapat memicu aliran spekulatif dari hedge fund.
(fad)
