Bersama-sama, yang disebut Magnificent Seven — Nvidia, Microsoft Corp., Apple Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., dan Tesla Inc. — menyumbang hampir 45% dari Indeks Nasdaq 100.
“Banyak pemilik aset kini khawatir tentang pasar yang sempit dan mencari cara untuk mendiversifikasi eksposur mereka terhadap saham melalui portofolio non-Mag 7,” kata Simm. “Pasar tidak bisa terus-menerus begitu sempit.”
Impax sebelumnya sudah mengalami masa-masa sulit dalam beberapa tahun terakhir, karena investasi rendah karbon yang tidak berhasil diikuti oleh hilangnya mandat. Manajer aset tersebut menutup tahun 2024 dengan kehilangan kontrak dengan St. James’s Place Plc, yang mewakili portofolio senilai sekitar US$6 miliar yang akhirnya beralih ke Schroders Plc. Impax juga mengalami arus keluar dana yang dikelola untuk BNP Paribas Asset Management, serta penarikan besar-besaran dari klien di Amerika Utara, menurut laporan semester pertamanya.
Simm mengakui tahun lalu bahwa Impax terlambat menyadari potensi keuntungan dari Nvidia, dan memanfaatkan penurunan sementara harga saham perusahaan tersebut untuk mulai membangun kepemilikan. Namun, manajer aset tersebut umumnya tetap berada di tepian dalam kenaikan Big Tech, yang menurut Simm telah membebaskannya untuk mendiversifikasi portofolionya dengan cara yang kini membuatnya kurang terpapar pada potensi penjualan besar-besaran.
“Impax cenderung lebih condong ke pertumbuhan defensif dan mungkin perusahaan kecil dan menengah, serta lebih fokus pada sektor seperti industri, bahan baku, dan menjauhi teknologi digital,” kata dia.
Saat Impax menunggu perkembangan valuasi perusahaan teknologi besar, Simm mengatakan bahwa manajer aset tersebut masih melihat adanya arus keluar dana dari investor ritel yang “tidak berpikir secara matematis atau bahkan strategis” dalam mengelola risiko mereka.
Di sisi lain, ia mengatakan ada peluang untuk menarik klien institusional karena beberapa pemilik aset di Eropa menarik mandat dari manajer dana AS yang mundur dari aliansi iklim. Di tengah situasi tersebut, Impax telah melihat “beberapa mandat baru yang cukup signifikan mulai berjalan,” menurut Simm, yang enggan menyebutkan nama klien potensial baru.
“Kami antusias dengan prospek bisnis baru, terutama di ruang institusional,” katanya.
Impax Global Environmental Markets Fund, dengan aset kelolaan sekitar US$2 miliar, naik sekitar 13% tahun ini. Portofolio termasuk Microsoft dan Nvidia, serta saham hijau tradisional seperti Schneider Electric SE, Xylem Inc., dan Waste Management Inc.
Impax juga menawarkan investasi ekuitas swasta di sektor energi bersih, yang mengalami pemulihan seiring dengan meningkatnya permintaan pembangkit listrik akibat perkembangan AI. Indeks S&P Global Clean Energy Transition naik sekitar 40% tahun ini, dibandingkan dengan kenaikan 11% pada Indeks S&P 500. Indeks S&P Global Oil, sementara itu, naik kurang dari 5% dalam periode yang sama.
“Ada defisit listrik di sebagian besar dunia Barat, terutama di AS, yang sebagian disebabkan oleh permintaan akan pusat data baru,” kata Simm. “Dan tentu saja, ada banyak minat pada efisiensi energi, mengingat harga energi dan biaya listrik yang tinggi.”
“Ada defisit pasokan listrik di sebagian besar dunia Barat, dan khususnya di AS, yang sebagian disebabkan oleh permintaan akan pusat data baru,” kata Simm. “Dan tentu saja, ada minat yang besar terhadap efisiensi energi, mengingat harga energi dan khususnya harga listrik telah naik secara signifikan.”
(bbn)
