Sekitar 10 family office dan penasihat untuk orang-orang super kaya yang mengawasi miliaran dolar mengatakan kepada Bloomberg News bahwa mereka mengurangi eksposur mereka atau membekukan investasi, sebagian besar dalam ekuitas dan Obligasi Negara AS.
Mereka mengutip perubahan kebijakan yang cepat, ketidakpastian, dan risiko resesi. Beberapa dari mereka meminta untuk tidak disebutkan namanya saat membahas keputusan investasi swasta.
"Untuk pertama kalinya, beberapa keluarga mempertimbangkan divestasi sebagian dari kepemilikan AS," kata Henry Hau, kepala eksekutif Infinity Family Office yang berbasis di Hong Kong, dalam sebuah wawancara.
"Sekarang mereka sedang menjajaki realokasi 20%-30% dari portofolio AS mereka ke Tiongkok dan Eropa."
Penarikan ini menandai perubahan cepat dari beberapa bulan lalu, ketika banyak elit bisnis Asia bersorak atas kemenangan pemilihan Trump, yang menyebabkan harga saham di bank dan perusahaan teknologi besar mencapai rekor tertinggi.
Hong Kong dan China daratan, yang telah menghadapi dampak krisis properti dalam beberapa tahun terakhir, termasuk di antara pasar utama yang diuntungkan oleh penarikan AS, serta Eropa. Indeks acuan Hong Kong, yang menjadi tempat banyak perusahaan utama Tiongkok terdaftar, telah naik lebih dari 13% tahun ini, sementara S&P 500 turun sekitar 3%.
"Sebagian besar komunitas bisnis China, seperti komunitas bisnis di tempat lain, mengharapkan Trump sebagai pembuat kesepakatan, daripada Trump sebagai orang yang antiperdagangan," kata Clifford Ng, mitra pengelola Firma Hukum Zhong Lun di Hong Kong yang memberi nasihat kepada orang-orang super kaya.
"Klien-klien dengan kekayaan bersih tinggi mengurangi dan mengevaluasi ulang alokasi modal global mereka."
Carman Chan, pendiri Click Ventures, sebuah firma yang berbasis di Hong Kong dan Singapura yang mengelola aset keluarganya, mengatakan para investor — termasuk dirinya sendiri — mengambil keuntungan dari pasar AS. Mereka mengalokasikan lebih banyak ke Asia, terutama Tiongkok dan Hong Kong, di mana valuasinya lebih menarik.
Hau, yang kantor multi-keluarganya melayani para taipan daratan, mengatakan perusahaannya telah melakukan lindung nilai terhadap sebagian besar kepemilikan dan akan mempercepat penjualan selama pasar pulih.
Langkah-langkah yang diambil oleh individu swasta mencerminkan pergeseran yang lebih luas dari pasar keuangan terbesar di dunia karena kebijakan pemerintahan Trump melemahkan daya tariknya. Janus Henderson Investors melihat potensi pengurangan dalam eksposurnya di AS. Amundi SA mengatakan klien menarik diri dari AS dan berinvestasi dalam dana Eropa.
AS telah lama menjadi tujuan paling populer di dunia bagi orang kaya untuk berinvestasi. Pasar sahamnya adalah yang terbesar dan paling dinamis, menarik perusahaan dari seluruh dunia untuk mencatatkan sahamnya di sana, termasuk dari China dan Hong Kong. Jepang dan China juga merupakan pemegang utama Obligasi Pemerintah AS. Bagi banyak orang kaya di Asia, ekonomi terbesar di dunia ini juga menjadi pilihan yang disukai untuk menyekolahkan anak-anak mereka ke perguruan tinggi.
Yang pasti, tidak jelas seberapa luas kemunduran ini akan terjadi atau berapa lama akan berlangsung. Aset AS merupakan bagian penting dari banyak portofolio. Sementara berita utama telah memicu reaksi cepat dari beberapa investor kaya, kantor keluarga lainnya mengatakan mereka akan tetap berada di pinggir lapangan daripada secara aktif menjual.
AS masih merupakan tempat berlindung yang sulit digantikan, kata tiga eksekutif kantor keluarga. Saham AS juga tetap menarik dari perspektif jangka panjang, kata salah satu dari mereka.
Dua penasihat lain untuk perusahaan dengan kekayaan bersih sangat tinggi di Tiongkok mengatakan klien mereka terus memiliki keraguan tentang peningkatan eksposur ke daratan setelah tindakan keras selama bertahun-tahun terhadap para pengusaha, dan sedang menunggu untuk melihat lebih banyak bukti dukungan kebijakan dari Presiden Xi Jinping.
Pembicaraan perdagangan yang akan datang antara AS dan Tiongkok telah memicu optimisme bahwa ketegangan antara dua ekonomi terbesar di dunia itu dapat mereda. Dan Trump dapat mengurangi tarif secepat ia memulainya.
"Kekhawatiran terbesar adalah supremasi hukum," kata Ng dari Firma Hukum Zhong Lun. "Apakah perjanjian dan kesepakatan perdagangan serta hak kepemilikan akan dihormati? Jika tidak, investor tidak punya banyak pilihan selain mundur."
(bbn)
