Pembicaraan harga awal atas rencana penerbitan bonds menunjukkan selisih sekitar 1,35 poin persentase. Perusahaan menerima pesanan sekitar US$90 miliar untuk sekuritas tersebut.
Penjualan obligasi denominasi euro oleh induk perusahaan Google, yang merupakan penjualan obligasi terbesar kedua dari perusahaan non-keuangan di kawasan ini tahun ini, melebihi perkiraan sebesar €250 juta.
Penjualan utang dalam dolar AS dan euro ini merupakan yang pertama bagi Alphabet sejak April, ketika perusahaan tersebut juga melakukan penawaran di pasar di kedua sisi Atlantik.
Meta Platforms Inc. menjual obligasi senilai US$30 miliar pekan lalu, penjualan obligasi bermutu tinggi terbesar di AS tahun ini, setelah penjualan obligasi swasta senilai US$27 miliar untuk proyek terkait Meta di Louisiana. Oracle Corp. menerbitkan obligasi bermutu investasi senilai US$18 miliar di AS pada September.
Kebutuhan pinjaman perusahaan teknologi yang semakin meningkat sudah mulai menunjukkan sinyal menekan valuasi obligasi korporasi. Selisih rata-rata obligasi bermutu tinggi AS naik 0,02 poin persentase, atau 2 basis poin, menjadi 78 basis poin pada Jumat, menurut data indeks Bloomberg.
Penawaran obligasi kemungkinan akan tetap aktif pada awal November, sebagian karena sejumlah penerbit reguler belum masuk pasar dan mungkin akan menerbitkan obligasi sebelum akhir tahun, tulis para strategis kredit JPMorgan Chase & Co., termasuk Eric Beinstein dan Nathaniel Rosenbaum, dalam catatan pada Senin.
“Ada ruang atas selisih imbal hasil untuk melebar sedikit lebih lanjut seiring investor mempertimbangkan penerbitan obligasi terkait AI terbaru dan dampaknya terhadap laju pasokan pada 2026,” tulis para analis.
“Meski begitu, mengingat imbal hasil tetap berada pada level yang menarik dan kinerja keuangan yang kuat, sulit untuk melihat pelebaran moderat ini berubah menjadi penjualan besar-besaran.”
Hype AI
Penjualan obligasi terbaru Alphabet dilakukan setelah perusahaan melaporkan lonjakan permintaan untuk layanan cloud dan AI, dengan penjualan kuartal ketiga naik menjadi US$87,5 miliar. Perusahaan masif berinvestasi guna mempercepat pengembangan AI dan lebih jauh mengintegrasikan AI ke dalam produk-produk populernya, termasuk pencarian, dengan total pengeluaran modal diperkirakan mencapai US$91 miliar-US$93 miliar tahun ini. Obligasi yang diterbitkan pada Senin diperkirakan akan diberi peringkat Aa2 oleh Moody’s, peringkat kredit ketiga tertinggi. Mereka diperkirakan akan diberi peringkat satu tingkat lebih tinggi oleh S&P Global Ratings.
Perusahaan dapat menggunakan dana tersebut untuk refinancing utang, di antara penggunaan lainnya. Selisih suku bunga pada utang euro bertenor tiga tahun sebesar 25 basis poin di atas suku bunga acuan, yang dikenal sebagai mid-swaps, tambahnya. Bagian bertenor 39 tahun dihargai 158 basis poin di atas suku bunga acuan.
Goldman Sachs Group Inc., HSBC Holdings Plc, JPMorgan, Bank of America Corp., Citigroup Inc., Morgan Stanley, dan Wells Fargo & Co. memimpin penawaran dolar AS. Bank-bank termasuk Goldman Sachs, HSBC, JPMorgan, BNP Paribas, Crédit Agricole CIB, dan Deutsche Bank mengelola penjualan euro.
Perwakilan dari Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, BNP, Crédit Agricole, dan Deutsche Bank menolak berkomentar. Perwakilan dari HSBC dan Morgan Stanley tidak segera menanggapi permintaan komentar.
(bbn)
