Pada jam-jam terakhir, Super Micro Computer Inc. melonjak karena prospek awal menunjukkan peningkatan pesanan yang tertunda.
Sektor pasar saham dengan kinerja terbaik tahun ini telah dilanda volatilitas yang intens, dengan para pedagang mengukur apakah pengeluaran AI yang besar akan membuahkan hasil.
Peluang untuk mulai membangun kembali posisi di produsen chip dapat muncul ketika penurunan saham momentum mendekati akhirnya, menurut meja perdagangan UBS.
Sebagian alasan mengapa sektor ini mungkin menemukan titik terendah adalah karena sebagian besar posisi spekulatif telah dilonggarkan.
Dana lindung nilai telah memangkas posisi beli saham momentum dan semikonduktor sekitar 5% dari nilai pasar bruto, salah satu pengurangan terbesar yang pernah tercatat, menurut data pialang utama UBS.
“Latar belakang AI jangka panjang tampaknya tetap utuh,” kata Adam Turnquist dari LPL Financial. “Koreksi baru-baru ini tampaknya lebih konsisten dengan pengaturan ulang yang sehat setelah kenaikan parabolik daripada kerusakan fundamental dalam tema investasi AI.”
Namun, dengan meningkatnya skeptisisme tentang sejumlah besar uang yang dicurahkan untuk pengembangan pusat data, hasil teknologi yang akan datang akan sangat diawasi. Tesla Inc. dan Alphabet Inc. memulai musim pelaporan megacap pada hari Rabu. Microsoft Corp., Meta Platforms Inc., Apple Inc., dan Amazon.com Inc. akan merilis laporan pada minggu berikutnya.
Periode ini akan menjadi periode yang menentukan untuk laporan pendapatan, dan bukan hanya untuk teknologi. Pesan yang lebih luas adalah, perusahaan yang gagal memenuhi standar tinggi Wall Street sedang dihukum, menurut Bret Kenwell dari eToro.
“Beban pembuktian telah berubah. Investor tidak lagi bertanya apakah perusahaan dapat bertahan menghadapi ketidakpastian,” katanya. “Mereka menginginkan pertumbuhan dan panduan yang cukup kuat untuk membenarkan valuasi yang tinggi.”
Secara keseluruhan, musim pendapatan yang baru dimulai ini berjalan solid. Lebih dari 90% perusahaan S&P 500 yang melaporkan hasil sejauh ini telah melampaui perkiraan laba, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
“Kami melihat ruang bagi saham global untuk bergerak lebih tinggi di tengah pertumbuhan laba yang kuat,” kata Mark Haefele dari UBS Global Wealth Management. “Namun, kesenjangan yang lebar antara kinerja saham individu dan risiko berkelanjutan yang terkait dengan geopolitik dan inflasi berarti bahwa investor harus memastikan diversifikasi eksposur.”
(bbn)
