Penekanan dari hampir semua eksekutif perusahaan selama musim pendapatan ini adalah pada investasi secepat mungkin untuk maju. “Kami membutuhkan tim untuk melakukan yang terbaik untuk mendapatkan kapasitas secepat dan seefektif mungkin,” kata Chief Financial Officer (CFO) Microsoft, Amy Hood, kepada para analis dalam sebuah panggilan telepon pada hari Rabu. Susan Li, CFO Meta, mengatakan bahwa tujuan dari pengeluarannya sendiri adalah untuk mengamankan keuntungan “dalam mengembangkan model AI terbaik.”
Tanggapan Wall Street Beragam
Meta mendapat penghargaan — sebagian besar karena perusahaan membukukan penjualan kuartal kedua yang kuat dan mengeluarkan perkiraan pendapatan yang cerah, menandakan bahwa miliaran dolar AS yang dihabiskannya untuk AI membuahkan hasil. “Di sektor periklanan, kinerja yang kuat pada kuartal ini sebagian besar berkat AI yang membuka efisiensi dan keuntungan yang lebih besar di seluruh sistem iklan kami,” ujar Chief Executive Officer (CEO) Mark Zuckerberg dalam sebuah panggilan dengan para analis.
Mark Zuckerberg memiliki rencana untuk membangun beberapa pusat data yang sangat besar dan telah memikat para peneliti AI terbaik dengan paket kompensasi senilai ratusan juta dolar. Perusahaan baru-baru ini merestrukturisasi divisi AI internalnya, yang sekarang disebut sebagai Meta Superintelligence Labs, dalam upaya untuk membangun kemampuan AI setingkat manusia dan menerapkan teknologi tersebut di seluruh produknya.
Saham perusahaan ini telah naik lebih dari 8% sejak melaporkan pendapatan pada hari Rabu.
Amazon, di sisi lain, gagal meyakinkan para investor bahwa belanja besar-besaran yang dilakukannya tidak sia-sia. Sahamnya turun sebanyak 8,1% pada hari Jumat setelah perusahaan melaporkan penjualan yang lemah dari divisi cloud-nya. Hasilnya “sangat mengecewakan” mengingat kinerja yang kuat dari layanan cloud Google dan Microsoft, menurut Bloomberg Intelligence.
Dan biaya modal yang sedang berlangsung tidak akan membantu. Margin operasi untuk unit cloud Amazon akan terus menghadapi tekanan “hingga tahun 2026 karena belanja modal meningkat,” kata analis Bloomberg Intelligence Poonam Goyal dan Anurag Rana.
Saham Alphabet pada dasarnya tidak berubah dari minggu lalu ketika melaporkan pendapatan dan mengeluarkan panduan. Perusahaan ini meningkatkan prospek belanja modal sebesar $10 miliar dan berharap untuk meningkatkan belanja lebih banyak lagi pada tahun 2026. CEO Sundar Pichai menjelaskan bahwa investasi tersebut diperlukan untuk memenuhi permintaan pelanggan.
“Jelas, kami melihat momentum yang kuat di seluruh portofolio kami, dan terutama di cloud,” kata Pichai kepada para analis dalam sebuah panggilan telepon pada tanggal 23 Juli. “Ini adalah lingkungan pasokan yang ketat, dan kami berinvestasi lebih banyak untuk berkembang.”
Nikhil Lai, analis di Forrester, mengatakan hal yang sama: Jika Google ingin mengimbangi para pesaingnya, katanya, Google tidak punya banyak pilihan selain mengikutinya: “Google dipaksa oleh OpenAI untuk mengeluarkan biaya yang sangat besar untuk infrastruktur dan aplikasi AI.”
Microsoft mengaitkan investasi AI-nya secara langsung dengan lonjakan penjualan sebesar 39% untuk divisi komputasi awan Azure, yang melampaui perkiraan para analis. “Kami terus memimpin gelombang infrastruktur AI dan mengambil bagian setiap kuartal tahun ini,” ujar Chief Executive Officer Satya Nadella dalam sebuah panggilan telepon dengan para analis pada tanggal 30 Juli.
“Dalam kasus Microsoft, hasilnya bagus,” kata Gil Luria, seorang analis dari DA Davidson & Co, dalam sebuah wawancara. Satu-satunya pertanyaan sekarang adalah apakah pelanggan Microsoft pada gilirannya melihat laba atas investasi yang layak, katanya. “Di situlah ujiannya,” katanya. “Jika tidak, mereka tidak akan meningkatkan pengeluaran itu tahun depan.”
Rencana belanja modal Apple Inc. tidak seberapa dibandingkan dengan perusahaan-perusahaan teknologi besar lainnya. Namun, produsen iPhone ini memang menaikkan perkiraan pengeluarannya, dan mengaitkan sebagian besar peningkatan tersebut dengan upaya AI. Investasi properti, pabrik, dan peralatan Apple mencapai US$9,47 miliar dalam sembilan bulan yang berakhir pada 28 Juni, naik hampir 45% dari tahun lalu.
“Anda akan terus melihat belanja modal kami tumbuh,” kata CFO Kevan Parekh kepada para analis pada hari Kamis. “Ini tidak akan menjadi pertumbuhan eksponensial, tetapi akan tumbuh secara substansial. Dan sebagian besar merupakan fungsi dari investasi yang kami lakukan di bidang AI.”
(bbn)
