CEO HSBC Noel Quinn dan bos HSBC Inggris Ian Stuart mengatakan dalam surel kepada staf SVB Inggris bahwa mereka siap untuk memompa lebih banyak uang tunai dan likuiditas ke dalam SVB "sesuai kebutuhan."
Ketidakmampuan untuk melakukan uji tuntas (due diligence) yang komprehensif bukanlah hal yang aneh dalam situasi penuh tekanan seperti itu. Eksekutif HSBC Inggris yang dipimpin oleh Stuart bekerja maksimal dengan waktu yang tersedia terkait dengan kebutuhan untuk menyiapkan pengumuman ketika pasar dibuka pada Senin, kata beberapa sumber.
Munculnya HSBC sebagai pembeli pada Minggu merupakan dorongan besar bagi para pejabat Inggris – digarisbawahi oleh pembicaraan antara Perdana Menteri Rishi Sunak dan Chairman HSBC Mark Tucker. HSBC dinilai berdampak untuk memberikan kepercayaan kepada pelanggan dan pasar, dan memiliki dana di muka untuk dipompa ke SVB dalam likuiditas ekstra jika diperlukan.
Taruhan SVB
Namun, untuk bank yang terkenal konservatif, HSBC mengambil serangkaian risiko yang telah diperhitungkan. Mereka mengambil sekitar 5,5 miliar poundsterling pinjaman dan simpanan sebesar 6,7 miliar poundsterling, menurut pernyataan mereka pada Senin. Bisnis SVB memiliki sekitar 1,4 miliar poundsterling ekuitas.
Angka itu kecil dalam konteks US$ 493 miliar rekening pelanggan Inggris yang dimiliki pemberi pinjaman terbesar Eropa itu pada akhir 2022, berdasarkan laporan tahunannya. Mereka bisa menghapus sekitar 10% dari pinjaman itu, dengan biaya sekitar 500 juta poundsterling, tanpa menyebabkan terlalu banyak tekanan, kata seorang sumber.
Tantangan lain adalah jenis pelanggan. SVB memiliki banyak klien dari perusahaan di bidang teknologi dan sains. Mereka termasuk beberapa perusahaan di kripto dan area lain di spektrum yang berisiko, kata para sumber yang terlibat dalam situasi tersebut.
HSBC mungkin melepas sebagian dari klien tersebut jika tidak nyaman dengan tingkat risiko mereka, kata seorang sumber. Kemungkinan itu adalah juga salah satu faktor mengapa penawar lainnya tidak maju, kata seorang sumber yang mengetahui situasi itu.
Setelah kesepakatan diumumkan, para investor teknologi Inggris bereaksi dengan optimisme. SVB diketahui memiliki reputasi sebagai mitra yang dapat diandalkan untuk perusahaan startup, bersedia mendukung untuk pertumbuhan yang cepat, dan suntikan modal ventura yang kerap terjadi. “Rasanya HSBC menghargai itu,” kata Stan Laurent, mitra dana investasi Highland Europe yang berbasis di London.
Namun, yang lainnya bertanya-tanya apakah HSBC akan cocok untuk perusahaan teknologi. Para pendiri startup dan investor yang berbicara dengan Bloomberg mempertanyakan seberapa banyak pengalaman yang dimiliki HSBC soal dana ventura dan bagaimana mereka akan mengelola program-program SVB.
Hasil yang baik
Secara keseluruhan, orang-orang yang terlibat dalam pembicaraan akhir pekan itu senang dengan hasilnya. Menurut salah satu penasihat, mereka memperkirakan SVB Inggris akan memasuki kebangkrutan pada Senin pagi, sehingga kesepakatan itu merupakan hasil positif yang tidak terduga.
Itu juga bisa menandakan perubahan untuk sektor perbankan yang lebih luas. HSBC diberikan keleluasaan oleh pemerintah dari peraturan yang tidak mengizinkan ring-fencing (pemisahan deposito bank ritel dari unit perbankan investasi). Andrew Griffith, Menteri Kota Inggris, kemudian memberi tahu parlemen bahwa konsesi itu “permanen”.
Pergeseran itu dapat memiliki implikasi bagi bank secara lebih luas. Para bos perbankan selama ini mendorong agar aturan ring-fencing dipermudah. Konsesi untuk HSBC dapat meningkatkan contoh kasus untuk memberlakukan aturan yang lebih ringan, kata beberapa eksekutif, bahkan jika perubahan tersebut sebagian disebabkan oleh krisis perbankan.
--Dengan asistensi Aisha S Gani, Mark Bergen, Kitty Donaldson, dan Harry Wilson.
(bbn)
