Namun, para eksekutif TSMC mengisyaratkan pada hari Kamis bahwa perang tersebut pada akhirnya dapat merugikan profitabilitas: sebuah pengakuan atas ketidakpastian seputar situasi tersebut. Perang tersebut telah memberikan tekanan pada rute pengiriman global dan harga energi, dan para investor sedang mencari petunjuk apakah dampaknya akan meluas ke rencana pengeluaran raksasa teknologi.
TSMC melaporkan laba bersih sebesar NT$572,5 miliar atau US$18 miliar untuk kuartal Maret, melampaui perkiraan rata-rata analis sebesar NT$542,4 miliar. Perusahaan ini bulan ini mencatatkan lonjakan pendapatan sebesar 35%, yang lebih baik dari perkiraan.
TSMC, yang memproduksi sebagian besar semikonduktor paling canggih di dunia, merupakan salah satu penerima manfaat utama dari perlombaan global untuk membangun infrastruktur AI, mengingat perannya sebagai mitra utama bagi Nvidia, Advanced Micro Devices Inc., dan Broadcom Inc. Sahamnya telah naik sekitar 30% tahun ini, mengungguli kinerja pelanggan utamanya.
Namun, produsen chip Asia ini dan pelanggan utamanya seperti Nvidia menghadapi skeptisisme yang semakin meningkat mengenai kemampuan mereka untuk terus tumbuh dengan laju saat ini, meskipun Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc., dan Microsoft Corp. telah berjanji untuk mengalokasikan US$650 miliar untuk investasi AI tahun ini.
Terdapat spekulasi bahwa perang di Timur Tengah dapat mengganggu pasokan komponen dan gas penting untuk pembuatan chip, seperti helium. Keterbatasan pasokan peralatan juga dapat membatasi pertumbuhan industri chip bernilai US$1 triliun, karena perusahaan seperti ASML Holding NV tidak dapat menambah kapasitas dengan cukup cepat untuk memenuhi permintaan akan mesin-mesin mutakhir dari pelanggan, termasuk TSMC.
Baca Juga: Komoditas yang Paling Terimbas Penutupan Hormuz, Ada Helium
Dalam catatan Bloomberg Intelligence, penjualan TSCM kuartal pertama ada di NT$1,13 triliun, dengan raihan hanya di Maret NT$415,2 miliar. Pertumbuhan secara yoy awal kuartal mencapai 35%, “yang memperkuat analisis skenario kami bahwa permintaan chip 3 dan 5 nm yang didorong oleh AI kemungkinan akan membuat pertumbuhan penjualan kuartal kedua tetap berada di kisaran satu digit tinggi secara kuartalan,” jelas analis Charles Shum.
“Meski begitu, kekuatan tersebut mungkin masih belum memicu peningkatan target anggaran belanja modal, karena ketidakpastian makroekonomi yang luas dan permintaan semikonduktor non-AI yang lemah kemungkinan akan membuat manajemen tetap berhati-hati.”
TSMC turut menghadapi kecemasan bahwa kelangkaan chip memori yang berkepanjangan — komponen yang tidak diproduksi oleh TSMC — akan menyusutkan pasar smartphone global untuk pertama kalinya sejak 2023. TSMC sebut pada awal 2026 bahwa mereka memasok sebagian besar smartphone kelas atas, yang masih mengalami permintaan kuat dan kurang sensitif terhadap kenaikan harga komponen penyimpanan.
Lantas, seiring chip menjadi aset strategis bagi negara dan perusahaan yang mengejar AI, TSMC menghadapi pesaing baru yang berusaha memasuki bidang yang sangat kompetitif ini.
(bbn)
