Gabungan peningkatan harga dan volume mendorong lonjakan pendapatan mingguan terbesar sejak Moskwa menginvasi Ukraina.
Kenaikan harga didorong oleh lonjakan arus pekan lalu, yang dipicu oleh dimulainya kembali pengiriman dari terminal minyak Sheskharis di Novorossiysk di Laut Hitam setelah serangan drone Ukraina pada malam 1—2 Maret.
Lonjakan pengiriman dari pelabuhan Arktik dan dari Murmansk di Pasifik menambah arus tersebut.
Dalam data terbaru, ekspor minyak Rusia melalui laut rata-rata mencapai 3,44 juta barel per hari (bph) dalam empat minggu hingga 15 Maret, menurut data pelacakan kapal yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Angka tersebut naik sekitar 90.000 bph dari periode hingga 8 Maret, tetapi masih sekitar 400.000 bph di bawah puncak sebelum Natal.
Pelonggaran sanksi terhadap kilang minyak India menyebabkan sejumlah kapal tanker yang menuju Selat Malaka berbalik arah dan berlayar kembali ke India, sementara kapal-kapal lain yang meninggalkan Laut Merah berlayar menuju kilang-kilang di sepanjang pantai barat negara itu, daripada menyeberangi Laut Arab menuju Selat Malaka.
Penumpukan muatan kapal tanker yang penuh dengan minyak mentah Rusia perlahan mulai berkurang setelah tetap stabil di sekitar 140 juta barel sejak pertengahan Desember, naik sekitar 60 juta barel, atau sekitar 65%, sejak akhir Agustus.
Pengesampingan sanksi AS telah membantu mengurangi jumlah kapal tanker idle yang penuh dengan minyak mentah Rusia, dengan volume pada kapal tanker yang menuju India direvisi lebih tinggi selama delapan pekan terakhir, karena kapal-kapal dialihkan ke negara Asia Selatan tersebut.
Hal itu tidak akan terlihat dalam angka minyak mentah di laut sampai kapal-kapal tersebut membongkar muatannya, tetapi hal itu akan meningkat dalam beberapa pekan mendatang, menurut data pelacakan kapal tanker.
Pengiriman Minyak Mentah
Sebanyak 37 kapal tanker memuat 27,79 juta barel minyak mentah Rusia pada pekan hingga 15 Maret, menurut data pelacakan kapal dan laporan agen pelabuhan.
Volume tersebut naik dari angka revisi 20,18 juta barel pada 27 kapal pada pekan sebelumnya.
Secara rata-rata harian, pengiriman pada pekan hingga 15 Maret melonjak menjadi 3,97 juta bph, peningkatan sekitar 1,1 juta bph ke level tertinggi dalam sekitar tiga bulan.
Lonjakan ini didorong oleh kembalinya ekspor dari terminal Laut Hitam Rusia di Novorossiysk, setelah serangan drone pada hari-hari pertama Maret, dan pengiriman yang lebih tinggi dari Pasifik dan Arktik.
Arusnya fluktuatif, dipengaruhi oleh cuaca, pekerjaan pemeliharaan, sanksi, dan waktu pengiriman.
Terdapat satu pengiriman minyak mentah jenis Kebco dari Kazakhstan dari Novorossiysk selama pekan tersebut.
Nilai Ekspor
Berdasarkan rata-rata empat pekan, nilai bruto ekspor minyak Moskwa melonjak menjadi US$1,38 miliar per pekan dalam 28 hari hingga 15 Maret dari angka revisi US$1,16 miliar pada periode hingga 8 Maret.
Angka tersebut membawanya ke level tertinggi sejak Oktober.
Harga minyak Urals melonjak, didorong oleh konflik di Timur Tengah, yang makin meningkatkan patokan global, dan perpanjangan pengecualian AS yang mengizinkan kilang minyak India untuk sementara membeli minyak mentah Rusia, yang memangkas diskon yang terpaksa ditawarkan Moskwa untuk mengirimkan kargo tambahan ke China.
Dengan menggunakan ukuran ini, harga ekspor minyak mentah Urals Rusia dari Baltik naik sekitar US$6 menjadi US$51,96 per barel dan kenaikan serupa membawa kargo Laut Hitam menjadi US$50,32.
Harga minyak mentah ESPO Pasifik meningkat sebesar US$7,70 menjadi rata-rata US$64,41 per barel. Harga pengiriman ke India juga naik, meningkat sebesar US$7,50 menjadi US$70,23 per barel. Semua harga berdasarkan angka dari Argus Media.
Secara mingguan, nilai ekspor rata-rata sekitar US$2,07 miliar dalam 7 hari hingga 15 Maret, naik US$890 juta dari angka revisi untuk minggu sebelumnya.
Lonjakan arus didorong oleh kenaikan harga yang pesat, dengan Urals melonjak sekitar US$12,50 per barel dibandingkan dengan minggu hingga 5 Maret dan ESPO yang dimuat di Pasifik naik US$21,60 per barel.
Arus Berdasarkan Tujuan
Pengiriman yang diamati ke pelanggan Rusia di Asia, termasuk yang tidak menunjukkan tujuan akhir, meningkat menjadi 3,17 juta bph dalam 28 hari hingga 15 Maret, menyusul penurunan pengiriman secara keseluruhan.
Meskipun jumlah minyak mentah Rusia di kapal tanker yang menunjukkan tujuan di China dan India telah turun tajam dalam beberapa bulan terakhir, volume di kapal yang belum menunjukkan tujuan akhir telah melonjak, memungkinkan sebagian besar pola tersebut untuk berbalik seiring waktu.
Kapal tanker makin sering menunjukkan tujuan sementara, seperti Suez atau Port Sudan, hingga mereka berada jauh di seberang Laut Arab, sementara beberapa kapal tidak pernah menunjukkan titik singgah akhir, bahkan setelah berlabuh untuk membongkar muatan.
Kapal-kapal juga menghabiskan waktu lebih lama di laut, dengan beberapa kapal tanker mengalihkan rute dari tujuan awal di pantai barat India atau di Turki.
Mereka juga tertahan menunggu untuk membongkar muatan di pelabuhan China dan India.
Arus minyak mentah pada kapal tanker yang menuju pelabuhan China mencapai 960.000 bph dalam empat pekan hingga 15 Maret, turun dari angka revisi 1,12 juta bph untuk periode hingga 8 Maret.
Jumlah yang ditujukan untuk India turun menjadi 480.000 bph dari angka revisi 650.000 bph pada periode sebelumnya.
Jumlah minyak mentah pada kapal tanker yang menuju India telah direvisi lebih tinggi untuk muatan yang dimuat dalam delapan pekan terakhir, dengan kapal-kapal dialihkan ke negara Asia Selatan tersebut setelah AS memberikan pengecualian yang memungkinkan kilang minyak India untuk membeli minyak mentah Rusia yang sudah berada di perairan.
Namun, terdapat setara dengan 1,73 juta bph pada kapal-kapal yang belum menunjukkan tujuan akhir.
Dari jumlah tersebut, sekitar 1,47 juta bph berada di kapal-kapal dari pelabuhan barat Rusia yang menunjukkan tujuan mereka sebagai Port Said atau Terusan Suez, atau kapal-kapal dari pelabuhan Pasifik tanpa titik pengiriman yang jelas, dan tambahan 260.000 bph berada di kapal tanker yang belum memberikan sinyal tujuan apa pun.
Arus minyak ke Turki dalam empat minggu hingga 15 Maret stabil sekitar 160.000 bph.
Arus minyak ke Suriah selama empat pekan rata-rata 90.000 bph, turun dari puncak baru-baru ini sekitar 130.000 bph yang terlihat pada periode hingga pertengahan Januari.
Kapal tanker yang mengangkut minyak mentah Rusia ke negara Mediterania timur tersebut jarang memberi sinyal tujuan mereka dan biasanya menghilang dari sistem pelacakan otomatis ketika berada di selatan Kreta, sehingga sulit untuk memperkirakan arus sebelum kapal tiba di pelabuhan Baniyas, di mana mereka sering kali dapat terlihat pada foto satelit.
Dua kapal tanker Rusia berlabuh di lepas pelabuhan pada akhir pekan, menurut citra satelit.
CATATAN
Kisah ini merupakan bagian dari seri mingguan yang melacak pengiriman minyak mentah dari terminal ekspor Rusia dan nilai bruto dari aliran tersebut. Pembaruan selanjutnya akan dilakukan pada Selasa, 24 Maret.
Semua angka tidak termasuk kargo yang diidentifikasi sebagai jenis KEBCO Kazakhstan.
Itu adalah pengiriman yang dilakukan oleh KazTransoil JSC yang transit melalui Rusia untuk diekspor melalui Novorossiysk dan Ust-Luga dan tidak tunduk pada sanksi Uni Eropa atau batasan harga.
Minyak mentah Kazakhstan dicampur dengan minyak mentah asal Rusia untuk menciptakan aliran ekspor yang seragam.
Sejak invasi Rusia ke Ukraina, Kazakhstan telah mengubah merek kargonya untuk membedakannya dari kargo yang dikirim oleh perusahaan Rusia.
Bloomberg mengklasifikasikan transfer antarkapal sebagai rahasia jika sinyal posisi otomatis tampak dimatikan atau dipalsukan — taktik yang dikenal sebagai spoofing — untuk menyembunyikan dua kapal yang terlibat yang bertemu untuk melakukan pertukaran kargo.
Data pelacakan kapal diperiksa silang dengan laporan agen pelabuhan serta arus dan pergerakan kapal yang dilaporkan oleh penyedia informasi lain termasuk Kpler dan Vortexa Ltd. dan citra satelit yang mencakup pelabuhan-pelabuhan Rusia.
(bbn)
