Persoalan semakin rumit efek pembatasan AS terhadap ekspor teknologi ke China menghambat perubahan dalam operasi pembuatan chip kontrak yang merugi.
Meski begitu, beberapa investor memperkirakan perusahaan produsen chip untuk smartphone ini akan mencapai titik terendah selama musim panas. Nvidia beralih ke chip memori generasi baru, menawarkan Samsung sebuah celah. Penyesuaian inventaris satu kali menunjukkan bahwa mereka ingin memulai paruh kedua dengan catatan yang bersih, kata Sanjeev Rana, kepala penelitian di CLSA Securities Korea.
“Ini kemungkinan akan menjadi titik terendah,” katanya. “Melihat melewati hasil yang mengecewakan di kuartal kedua, kami mengharapkan pemulihan yang berurutan.”
Perusahaan melaporkan laba operasional awal sebesar 4,6 triliun won (setara US$3,3 miliar) pada kuartal Juni - terendah sejak 2023 dan jauh dari proyeksi analis. Pendapatan Samsung ada di angka 74 triliun won. Perusahaan akan memberikan laporan keuangan lengkap dengan laba bersih dan perincian divisi akhir bulan ini.
Laba turun setelah divisi foundry Samsung, yang sebagian bergantung pada permintaan China, menghasilkan biaya persediaan satu kali untuk chip AI yang tidak terjual. Tingkat penggunaan juga turun, kata perusahaan dalam sebuah pernyataan anomali untuk menjelaskan tren kinerja lebih buruk dari harapan.
Kerugian operasional dalam kontrak produksi chip diperkirakan akan menyempit pada paruh kedua tahun ini karena pemulihan permintaan secara bertahap, kata Samsung.
Kunci bagi Samsung saat ini adalah memori AI generasi berikutnya.
Perhatian tertuju pada upaya Samsung untuk mendapatkan sertifikasi dari Nvidia untuk produknya yang paling canggih, HBM3E 12-layer. Kegagalannya dalam melakukan hal tersebut menciptakan waktu tunggu yang sangat lama bagi SK Hynix dalam bidang yang sangat menguntungkan ini, sementara pesaing AS Micron telah maju dengan cepat, yang semakin mengurangi pangsa pasar Samsung.
Evaluasi pelanggan dan pengiriman produk memori canggihnya terus berlanjut, kata Samsung.
Analis Bloomberg Intelligence, Masahiro Wakasugi, Takumi Okano, menerangkan, “Samsung bisa tertinggal dari SK Hynix dalam hal laba operasional selama dua semester karena melaporkan laba operasional pda kuartal kedua 26% di bawah konsensus. Chip memori bandwidth tinggi (high-bandwidth memory/HBM) dapat tetap terpengaruh oleh regulasi AS yang membatasi ekspor ke China. Selain itu, tarif AS untuk barang elektronik konsumen dan smartphone mungkin lebih membebani Samsung daripada SK Hynix. Namun, laba kuartal ketiga Samsung dapat pulih secara berurutan seiring dengan musiman.”
Sementara itu, SK Hynix secara agresif memposisikan diri sebagai pemasok HBM4 utama Nvidia. SK Hynix mengirimkan sampel HBM4 12-layer pertama di dunia kepada para pelanggan lebih cepat dari jadwal, diikuti oleh Micron pada bulan Juni, sementara Samsung harus merevisi desain HBM3E 12 lapisnya.
Samsung mendapatkan pesanan dari Advanced Micro Devices Inc (AMD), bergabung dengan Micron sebagai pemasok, menurut rilis pada bulan Juni. Tetapi kegagalannya untuk memenangkan sertifikasi awal untuk chip HBM3E dari Nvidia - pembuat dominan unit pemrosesan grafis yang mendukung AI - merugikan upayanya untuk mengambil pangsa pasar yang signifikan.
Analis Bernstein yang dipimpin oleh Mark Li memperkirakan dalam sebuah catatan pada 23 Juni bahwa SK Hynix menguasai 57% pasar HBM pada tahun 2025, diikuti oleh Samsung sebesar 27% dan Micron sebesar 16%.
Pada pertemuan pemegang saham tahunannya di bulan Maret, Samsung menjanjikan untuk memperkuat posisinya di pasar HBM tahun ini, menanggapi kekhawatiran atas kinerjanya yang kurang baik di bidang AI. Jun Young-hyun, CBO chip Samsung, mengatakan bahwa kegagalan Samsung mengamankan keunggulan awal di pasar HBM berkontribusi pada ketertinggalannya dari sang rival, SK Hynix, dan berjanji untuk tidak lagi mengulang kesalahan pada HBM4. Memori generasi berikutnya diharapkan dapat digunakan dalam arsitektur GPU Rubin Nvidia.
Pada bulan April, Samsung mengatakan telah mengirimkan sampel HBM3E yang telah disempurnakan kepada pelanggan utama dan berharap lini produk tersebut dapat memberikan kontribusi terhadap pendapatan pada kuartal kedua. Samsung juga mengatakan bahwa mereka berencana untuk memulai produksi massal chip HBM4 pada paruh kedua tahun ini.
(bbn)
