Keputusan para direksi diambil setelah periode tujuh hari di mana Paramount diizinkan untuk kembali bernegosiasi dengan Warner Bros. Paramount berusaha untuk mengakuisisi induk perusahaan HBO dan CNN ini sejak September, meningkatkan harga penawaran beberapa kali dan melakukan perubahan pada syarat-syarat yang diminta oleh dewan direksi Warner Bros.
Kedua perusahaan masih negosiasi hingga larut malam kemarin dan harus mengakhiri pembicaraan saat periode negosiasi berakhir, menurut sumber yang mengetahui hal tersebut. Hal ini meninggalkan pertanyaan yang belum terjawab yang kini dapat diatasi oleh para pihak.
Proposal revisi Paramount naik US$1 dari tawaran sebelumnya sebesar US$30 per saham, yang bernilai sekitar US$108 miliar termasuk utang. Proposal Netflix US$82,7 miliar berdasarkan hal tersebut, meskipun Warner Bros. percaya jika pemisahan saluran kabelnya akan memberikan nilai tambahan bagi investor.
Proposal terbaru Paramount mencakup “ticking fee” sebesar 25 sen per saham untuk setiap kuartal setelah 30 September jika kesepakatan belum mendapat persetujuan regulasi, serta pembayaran $7 miliar kepada Warner Bros. jika regulator memblokir penjualan.
Paramount juga setuju untuk menambah modal ekuitas jika salah satu pemberi pinjaman menggunakan keraguan tentang solvabilitasnya sebagai alasan untuk menghindari pendanaan kesepakatan tersebut. Paramount juga tidak akan menggunakan penurunan kinerja jaringan kabel Warner Bros. sebagai alasan untuk membatalkan kesepakatan.
Saham Warner Bros. turun kurang dari 1% dalam perdagangan setelah jam kerja setelah pengumuman tersebut, mungkin karena beberapa investor mengharapkan lebih. Paramount dan Netflix keduanya naik lebih dari 1%.
Ellison, CEO Paramount, meluncurkan tawaran pembelian saham Warner Bros. pada Desember, beberapa hari setelah kesepakatan Netflix diumumkan. Langkah Ellison, yang berusia 43 tahun, mengikuti akuisisi Paramount senilai $8 miliar pada Agustus, pemilik CBS dan MTV.
Studio seperti Paramount dan Warner berada di bawah tekanan untuk merger, terdampak oleh penurunan pendapatan dari layanan media tradisional seperti televisi kabel dan bioskop. Setelah menghabiskan banyak dana untuk mengembangkan layanan streaming, studio-studio tersebut telah memangkas produksi dan tenaga kerja untuk mendorong operasi baru tersebut menuju keuntungan.
Warner Bros. mengatakan pada Oktober bahwa mereka sedang mempertimbangkan semua opsi setelah menerima minat tak terduga dari beberapa pihak. Paramount, Netflix, dan Comcast Corp. termasuk di antara penawar yang tertarik untuk mengakuisisi seluruh atau sebagian Warner Bros.
(bbn)
