Hal ini mengindikasikan bahwa pertumbuhan konsumsi yang sebelumnya ditopang kelas menengah, agaknya mulai kehilangan tenaga. Struktur demografi yang relatif muda juga sepertinya belum cukup untuk mengimbangi penurunan daya beli dan perubahan prioritas belanja rumah tangga.
Minyakita vs Minyak Premium
Penurunan konsumsi minyak nabati itu juga dipicu oleh tingginya penetrasi Minyakita. Dengan harga eceran tertinggi Rp15.700/liter, minyak goreng bersubsidi ini menawarkan alternatif yang lebih murah ketimbang produk bermerek premium.
Pemerintah sebelumnya menaikkan harga eceran tertinggi Minyakita dari Rp14.000/liter saat program pertama kali meluncur di tahun 2022. Penyesuaian dilakukan menyusul meningkatnya biaya minyak sawit di hulu. Meksi begitu, harga MInyakita masih lebih murah ketimbang minyak goreng bermerek premium.
Di saat pendapatan rumah tangga tertekan, konsumen cenderung mengutamakan harga ketimbang merek. Akibatnya, ada pergeseran permintaan yang bukan cuma menahan pertumbuhan volume penjualan minyak goreng bermerek, tapi juga menggerus pasar produsen yang selama ini mengandalkan segmen menengah.
Bloomberg Intelligence menyebut, Golden Agri menjadi salah satu perusahaan yang tengah menghadapi tekanan itu. Gabungan pangsa pasar dua merek utamanya, yakni Filma dan Kunci Mas, merosot menjadi hanya 6,7% pada 2025, dari 14,6% di tahun 2016.
Penurunan serupa juga dialami Indofood Agri. Pangsa pasarnya menyusut jadi 16,3% dari sebelumnya 37%. Tergerusnya pangsa pasar minyak bermerek ini mencerminkan bahwa persaingan pasar minyak goreng kini makin ketat.
"Kondisi ini mencerminkan semakin ketatnya persaingan dan terjadinya kanibalisasi produk akibat pergeseran permintaan konsumen," sebut Alvin Tai, Analis Bloomberg Intelligence, dalam catatannya.
Namun ia menambahkan, kehilangan pangsa pasar di bisnis minyak goreng kemasan tidak selalu berarti membuat profitabilitas ikut turun secara signifikan.
Sebab, bisnis pengemasan dan distribusi minyak goreng di sektor hilis memiliki margin keuntungan relatif tipis. Sebaliknya, bisnis perkebunan dan pengolahan minyak sawit di sektor hulu menawarkan margin yang lebih besar karena mengikuti dinamika harga CPO global.
Bagi perusahaan sekelas Golden Agri, pasokan minyak goreng domestik juga berkaitan dengan pemenuhan kewajiban Domestic Market Obligation (DMO) untuk memperoleh kuota ekspor. "Semakin besar target ekspor perusahaan, semakin besar pula volume DMO yang harus dipenuhi," kata Alvin.
Dengan begitu, bisa dikatakan bisnis hilir tidak semata-mata jadi sumber keuntungan, tapi juga jadi saluran penyerapan produksi yang mendukung ekspor.
Prospek Penjualan Minyak Goreng
Dalam jangka panjang, pemulihan konsumsi minyak goreng domestik akan sangat bergantung pada perbaikan daya beli dan pertumbuhan kelas menengah. Indonesia sebenarnya masih punya ruang untuk meningkatkan konsumsi minyak goreng.
Sebab, konsumsi minyak goreng per kapita tercata hanya mencapai 6,6 kilogram per tahun pada 2025. Angka ini jauh di bawah rata-rata Asia Pasifik yang mencapai 10 kilogram.
Akan tetapi, potensi itu kian jauh panggang dari api alias sulit terealisasi jika pendapatan riil rumah tangga tidak ikut membaik. Dengan menyusutnya kelas menengah dan semakin kuatnya persaingan produk berharga murah, industri minyak goreng Indonesia seperti masih akan menghadapi tantangan yang lebih struktural.
Yakni, bukan lagi bagaimana bisa menjual lebih banyak produk, tapi bagaimana memulihkan daya beli konsumen yang selama ini jadi penggerak utama pertumbuhan pasar minyak goreng tersebut.
(dsp/aji)
