Obligasi pemerintah naik karena Waller mengatakan kepada CNBC bahwa bank sentral bisa menurunkan suku bunga lagi pada paruh pertama tahun 2025 jika data inflasi terus menguntungkan. Dia juga tidak sepenuhnya mengesampingkan pemangkasan suku bunga pada Maret. Perdagangan swap menyiratkan sedikit pelonggaran lagi tahun ini.
Dolar bertahan di dekat level tertinggi dalam dua tahun. Bessent menekankan bahwa mempertahankan dolar sebagai mata uang cadangan dunia sangatlah penting. Saat ditanya tentang dampak inflasi dari rencana ekonomi Presiden terpilih Donald Trump, Bessent menjawab ia yakin kebijakan tersebut akan membawa inflasi mendekati target The Fed.
Indeks S&P 500 turun 0,2%. Nasdaq 100 turun 0,7%. Dow Jones Industrial Average turun 0,2%. Indeks saham-saham megacap "Magnificent Seven" tergelincir 1,9%. Russell 2000 naik 0,2%. Indeks KBW Bank turun 0,2%.
Imbal hasil obligasi pemerintah bertenor 10 tahun turun empat basis poin menjadi 4,61%. Bloomberg Dollar Spot Index naik 0,1%.
Meskipun pasar saham melemah pada Kamis (16/1/2025), beberapa trader menunjukkan sinyal beli berdasarkan survei sentimen terbaru dari American Association of Individual Investors.
Menurut AAII, sentimen bullish, ekspektasi bahwa harga saham akan naik selama enam bulan ke depan, menurun menjadi 25,4%. Optimisme sangat rendah dan berada di bawah rata-rata historis sebesar 37,5% untuk ketiga kalinya dalam tujuh minggu.
"Kami menganggap indikator sentimen pada titik ekstrem sebagai indikator yang cukup andal," kata Larry Tentarelli di Blue Chip Daily Trend Report. "Investor cenderung paling bullish di level tertinggi pasar dan paling bearish di dekat level terendah pasar."
Kenaikan besar pada saham-saham AS selama tiga tahun berturut-turut — tampilan kekuatan yang terakhir kali terlihat pada tahun 1990-an — memimpin daftar kejutan pasar potensial Bank of America Corp (BofA) untuk tahun 2025.
Ini adalah tugas berat, tetapi bukan tidak terbayangkan, menurut perusahaan tersebut, yang mengutarakan gagasan tersebut dalam versi terbaru daftarnya untuk menghormati almarhum ahli strategi Wall Street, Byron Wien.
Setelah Indeks S&P 500 melonjak 24% pada tahun 2023 dan 23% pada tahun 2024, valuasi yang tinggi akan menyulitkan untuk mencapai kinerja seperti itu lagi tahun ini, seperti halnya risiko termasuk konsentrasi ekstrem dan ketidakpastian seputar kebijakan fiskal dan moneter, tulis ahli strategi BofA yang dipimpin Jared Woodard dalam sebuah laporan minggu ini.
Saat para trader mengamati laporan keuangan perusahaan, data ekonomi Kamis beragam. Para developer AS menjadi kurang optimis tentang prospek penjualan, sementara angka penjualan ritel menunjukkan konsumen bertahan dengan baik pada musim liburan.
"Dalam beberapa minggu mendatang, musim laporan keuangan kuartal keempat akan memberi investor kesempatan untuk mengalihkan perhatian dari data makro ke data mikro," kata David Lefkowitz di UBS Global Wealth Management. "Kami terus memiliki pandangan menarik terhadap saham AS.”
Bahkan musim laporan keuangan perusahaan yang solid tidak mungkin memicu reli yang berkelanjutan di pasar saham. Itulah pandangan Helen Jewell dari BlackRock Inc, yang memperingatkan prospek saham masih rapuh dalam beberapa minggu ke depan di tengah kekhawatiran seputar pertumbuhan ekonomi dan inflasi.
"Ini akan menjadi musim laporan keuangan yang sulit, meskipun belum tentu bergantung pada angka pendapatan itu sendiri," ujar Jewell dalam sebuah wawancara. "Kegelisahan saya lebih pada seberapa banyak keuntungan yang didapat dibandingkan dengan seberapa banyak kerugian yang didapat, terutama di AS di mana kelipatan valuasi sangat tinggi."
Sementara itu, para investor meningkatkan eksposur mereka pada saham-saham teknologi raksasa. Mereka tampaknya tidak berminat untuk melakukan lindung nilai kurang dari dua minggu sebelum musim laporan keuangan dimulai untuk grup ini.
Investor diskresioner telah meningkatkan kehadiran mereka di seluruh saham megacap, pertumbuhan, dan teknologi ke level tertinggi sejak Juli, menurut data yang dikumpulkan Deutsche Bank AG. Dana lindung nilai kembali ke grup ini setelah berbulan-bulan melakukan penjualan yang konsisten pada tahun 2024.
(bbn)
